هل يعد البيتكوين استثماراً جيداً لبناء الثروة؟
يمكن للأصول الحقيقية التي تساهم في بناء الثروة أن تنمو قيمتها على مدى سنوات عديدة في ظل مختلف الظروف الاقتصادية والسوقية. وبناءً على هذا المعيار، فإن البيتكوين (بيتكوين1.69%)
يفشل في العديد من الاختبارات التقليدية، حيث أنه لا يحتوي على أرباح موزعة، ولا أرباح، ويعاني من تقلبات كبيرة.
ومع ذلك، فإنّ الحجة المؤيدة لامتلاكها كأداة لتنمية الثروة لم تكن أقوى من أي وقت مضى. ومن المرجح أن تشهد السنوات القادمة تحولها إلى أصل أكثر شيوعًا. فهل تُعدّ العملة المعدنية وسيلة جيدة لتنمية الثروة في نهاية المطاف؟
العرض والطلب والوقت كلها عوامل تصب في مصلحة هذا الأصل
تكمن فكرة البيتكوين في أنها مخزن نادر للقيمة يزداد ندرة بمرور الوقت، ومن غير المرجح أن يتغير ذلك بأي شكل من الأشكال.
في التاسع من مارس، استخرجت الشبكة عملتها رقم 20 مليون، ما يعني أن أكثر من 95% من إجمالي 21 مليون بيتكوين التي ستُوجد على الإطلاق متداولة الآن. أما الباقي، فسيتسرب تدريجيًا بمعدلات أبطأ مع كل عملية تنصيف؛ وستحدث عملية التنصيف التالية في أبريل 2028. وبالنظر إلى قيود العرض الأخرى، بالإضافة إلى الطلب، يمتلك البيتكوين بالفعل وصفة فعّالة لارتفاع سعره على المدى الطويل.
يعتقد أن ما بين 2.3 مليون و3.7 مليون بيتكوين قد فقدت نهائياً. يبلغ معدل نمو المعروض السنوي للبيتكوين حالياً أقل من 0.8%، ومن المتوقع أن ينخفض أكثر، وهو بالفعل أقل من نصف معدل نمو المعروض السنوي للذهب الذي يُقدر بنسبة تتراوح بين 1.5% و2%.
من جانب الطلب، استقطبت صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين الفورية 18.7 مليار دولار أمريكي كتدفقات رأسمالية صافية في الربع الأول، مما رفع إجمالي الأصول المدارة لهذه الصناديق إلى أكثر من 128 مليار دولار أمريكي. علاوة على ذلك، تمتلك حوالي 193 شركة عامة حاليًا عملات بيتكوين. كل عملة تدخل خزائن الشركات أو صناديق المؤشرات المتداولة تُقلل من عددها في السوق المفتوحة بواحدة، مما يزيد من تأثير كل وحدة إضافية من الطلب على سعر البيتكوين.
لا تفترض أن هذا سيكون سهلاً
يتمتع البيتكوين بعدد قليل من الخصائص المواتية للغاية كاستثمار طويل الأجل لبناء الثروة، حتى وإن لم يكن مرشحًا تقليديًا للمحفظة الاستثمارية .
لكن لا شيء من مزاياها يضمن رحلة سلسة، وهذا قد يكون إشكاليًا بشكل خاص للمستثمرين الذين يستهدفونها لتجميع رأس المال.
على الرغم من تسميتها بـ”الذهب الرقمي”، إلا أن البيتكوين تتصرف كأصل استثماري عالي المخاطر أكثر من كونها وسيلة فعّالة للتحوط من التضخم في أوقات ارتفاع الأسعار. كما أنها تميل إلى الانخفاض بنسبة 80% مقارنةً بأعلى مستوياتها، مع أنها تتعافى في نهاية المطاف. إذا كنت ترغب في أن تصل قيمة استثمارك في البيتكوين إلى مبلغ X دولار بحلول العام Y، فقد لا تكون قريبة من هذه القيمة عند حلول الموعد النهائي، مما يجعلها خيارًا غير مناسب لبناء الثروة إذا كانت هي الجزء الوحيد من استراتيجيتك الاستثمارية.
لذا، يعد البيتكوين عنصرًا داعمًا في محفظة استثمارية لتنمية الثروة. يكفي تخصيص مبلغ صغير من البيتكوين – بحيث لا يُعيق انخفاض حاد في قيمته خططك – للاستفادة من المكاسب غير المتكافئة التي يُتيحها هذا الأصل النادر والمتزايد الاعتماد عليه من قِبل المؤسسات.
قد تصل قيمة هذه التقنية إلى 18 ضعف قيمة بطاقات نفيديا
كشف الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia للتو أن أحد الإنجازات قد يخلق عددًا من المليونيرات في السنوات الخمس المقبلة أكثر مما خلقه الإنترنت في عقدين من الزمن.
يقول جيف بيزوس، مؤسس أمازون، إنه “من الصعب المبالغة في تقدير تأثيره”. وتتوقع كاثي وود أن تصل قيمة سوق الذكاء الاصطناعي إلى 80 تريليون دولار بحلول عام 2030. وهذا يعادل 18 شركة من شركات إنفيديا ، أو 21 شركة من شركات مايكروسوفت، أو 33 شركة من شركات أمازون.
لكن ما يغفل عنه معظم المستثمرين هو أن هذا النمو الهائل يمرّ عبر نقطة اختناق واحدة. شركة مغمورة، توصف بأنها “احتكار لا غنى عنه”، تزوّد شركات Nvidia وAMD وIntel بالتقنية الأساسية التي لا تستطيع العمل بدونها. ومع ذلك، لا يزال حجمها ضئيلاً مقارنةً بحجم Nvidia. لقد أصدرنا للتو تقريرًا جديدًا يتضمن القصة الكاملة واسم الشركة
